氣候變化已成為不同企業必須面對的關鍵議題，即使在投資界和金融界，環境、社會及管治(ESG)亦引起越來越多關注，隨著ESG披露相關準則進一步明確和細化，ESG和可持續發展正成為企業，尤其上市公司，以及投資者注重的一環。現時投資者除了考慮財務回報外，亦會關注企業於可持續發展或ESG方面的披露，並在投資決定的過程中納入ESG作為考慮因素。可持續發展可以為企業帶來的價值亦正在顯現，在業務營運中融入可持續發展對企業而言不再只是錦上添花的事，更被視為長遠企業發展策略的一部分，而隨著投資者及消費者對ESG企業及可持續發展的關注增加，亦為有良好ESG表現的企業及項目帶來更多機遇。
ESG概念由 2004 年聯合國全球契約(UN Global Compact)首次提出，ESG指環境(Environment)、社會(Social)和管治(Governance)，為評估企業經營的一些非財務指標，透過對公司ESG實踐的評估，讓投資者和客戶對公司在財務表現以外，有更立體的認識。
傳統投資者一般會把公司財務表現例如損益表、盈利作為評估投資的主要標準。隨著社會各界對企業在環境和社會方面責任的期望增加，投資者亦會留意企業非財務方面的表現，包括社會責任及可持續發展。PwC於2021年發布的《全球投資人ESG調查報告》顯示， ESG已成為考量投資決策的因素，79%投資者表示企業管理ESG方面相關的風險和機會的方式為影響投資決策的重要因素。良好的ESG表現有助加強企業與客戶和投資人之間的信任。
更全面評估企業ESG表現
從投資角度來說，ESG提供了企業如何顧及不同持份者、自然環境，以及符合法規等方面的資訊，供投資者參考，從而對企業於ESG方面相關的風險和機遇作更全面的評估。
投資者之所以對ESG關注，因為三方面都反映企業面對的關鍵議題，這些議題對ESG企業的遠持續營運有莫大影響：在環境方面，企業如何消耗能源、處理碳排放和管理資源，將直接影響企業的生產效率和成本；社會方面則涵蓋企業與員工、客戶、社區、政府等重要持份者的關係，良好的社會表現與企業的聲譽和品牌價值呈正面關係；管治方面則包括企業的治理架構、 監管透明度、風險管理機制和披露透明度。
隨着ESG披露準則更加明確和細化，為企業提供更多披露ESG資訊的指引，亦有利於機構根據企業ESG披露發展出ESG評級及制定ESG指數等，協助投資者在考量ESG因素時有更具體的參考，為ESG相關金融產品或工具的推出製造了更多條件。
衡量風險 把握機遇
在投資中考慮可持續投資因素，可幫助投資者實現更穩定和可持續的長期回報。過去有不少研究探究ESG因素與公司財務表現之間的關係，《Journal of Sustainable Finance and Investment》第五期文章指出，根據這些研究結果，公司在ESG方面的表現與其財務表現基本上呈正向關係。
相反，若一家企業在ESG方面包括環境、與社會的關係、管治表現較差，企業將來可能面對各種風險隱憂，例如罷工、訴訟和負面消息等，有機會影響投資者日後的回報表現。因此，投資者考慮企業在可持續發展或ESG方面的披露，有助衡量相關風險。而可持續發展和ESG亦正為企業帶來更多新興機會，例如現時有越來越多減碳相關的商業機會，如可再生能源及電動車相關產業，對ESG和可持續發展的重視能讓投資者更好地把握相關機會。
市場有機構就企業披露的ESG資訊作出ESG評級，ESG評級旨在幫助投資者識別企業所面對的ESG風險，及管理ESG風險和機會的能力。較高的ESG指標評分反映企業表現相對較強韌，於駕馭不明朗環境的能力較高。根據MSCI數據，2023年 MSCI ESG領先者指數 (MSCI ACWI ESG Leaders) 回報達到23.66%，超出 MSCI全球指數（MSCI ACWI ) 的22.81%。而於2021 年全球新冠疫情蔓延期間，ESG領先者指數當年回報為21.33 %，而MSCI全球指數則為19.04 %。 可以說， 於這些不明朗時期ESG表現較好的企業跑贏大市。
投資可持續發展企業 創造長期價值
除了投資回報的考量，投資者可透過投資可持續發展表現優良，或者業務有助推動可持續發展的企業，成為社會和環境可持續發展的推動者和參與者。以MTR Lab為例，作為可持續創科投資者，我們透過科技投資支持社區的可持續發展，聚焦「智慧城市」及「可持續發展」兩大主題，當中專注一體化出行服務、新出行模式、鐵路科技、新零售業務模式、房地產及建築科技，以及金融及數據服務六大行業領域。
我們作為可持續投資者，著重於長期的宏觀大趨勢，而並非著眼於短期、投機性的財務回報。我們主力於焦點領域尋找已有良好業務紀錄的企業，產品有一定市場契合度，其理念與我們的可持續發展及創科目標相符，可創造協同效應並共建碳中和智慧社區。
MTR Lab已分別投資儲能系統公司Ampd Energy、建築科技公司isBIM、升降機及電梯智能維修保養科技公司WeMaintain等，以促進房地產、建造業數碼化轉型及節能減碳。我們希望所投資的科技能幫助更多企業實現目標，為社會和環境帶來正面的影響。我們採用審慎的投資方法，著重策略吻合，希望找到符合我們創造戰略價值的目標，及可帶來理想回報的創新項目。我們希望透過投資推動可持續發展。
可持續投資是一種具有前瞻性和實現長期價值的投資策略，投資者將ESG表現納入投資決策的考量因素中，有助實現長遠利益最大化之餘，亦可一同推動更可持續發展的未來。
如欲了解更多關於MTR Lab的資訊，請瀏覽 https://www.mtrlab.com.hk/zh/ 。
常見問題：
1. ESG是甚麼？
ESG指環境（Environment）、社會（Social）和管治（Governance），是用來評估企業經營的非財務指標。ESG概念於2004年由聯合國全球契約首次提出，旨在幫助投資者和客戶更全面地認識企業的可持續發展表現。
2. ESG企業目標是甚麼？
ESG企業目標旨在提升企業在環境、社會和管治方面的表現，確保企業在追求經濟利益的同時，也能履行對社會和環境的責任。這樣不單幫助企業減少風險，還為企業帶來長期的競爭優勢。
3. 為什麼需要關注ESG？
關注ESG有助投資者評估企業的可持續性和長期回報潛力。良好的ESG表現有助提升企業的聲譽和品牌價值。此外，隨著社會對環境和社會責任的期望增加，企業的ESG表現將成為投資決策的其中一個重要考量因素。
4. ESG企業表現的重要性是什麼？
ESG企業表現的好壞能影響企業的風險管理和商業機會。良好的ESG表現相對較強韌，有助提升客戶信任及吸引投資者。根據研究，ESG表現與企業的財務表現之間通常存在正向關係，意味著關注ESG的企業在經濟上或會獲得更好的回報。
