初創企業如何獲得投資？7大初創投資渠道支持企業發展&申請流程

前言：初創企業將商業構思轉化為產品，再走向市場，需要投入資金、人才及時間。當現有資源不足以支持研發、客戶開發或業務擴張，企業便需要評估是否引入外部投資。合適的初創投資應配合清晰的發展目標：這筆資金要幫助企業完成什麼？是驗證技術、取得首批付費客戶，還是建立銷售渠道、進入海外市場？

本文將介紹不同融資階段、初創基金與投資渠道、合作夥伴選擇及申請準備，並以MTR Lab企業創投公司的公開案例說明初創投資如何支持企業成長。

透過本文您可以了解：

一、初創投資是什麼？不只是提供資金

二、企業為何需要初創投資？融資發展四階段

三、企業如何獲得初創投資？7大投資渠道

四、企業如何尋找適合自己的初創投資或基金？4大評估指標

五、企業如何申請初創投資？申請流程&申請資料

六、MTR Lab企業創投公司如何支持初創投資？

一、初創投資是什麼？不只是提供資金

（一）初創投資是什麼？

初創投資是投資者向具增長潛力的企業投入資金，支持產品開發、市場驗證及業務拓展。常見形式包括股權投資，以及可在指定條件下轉換為股權的融資安排。對企業而言，獲得的初創投資可增加可用資源，支持研發、招聘及客戶開發，讓團隊有時間建立收入基礎。

（二）除了資金，初創投資還能提供哪些支持？

取得初創投資的資金後，初創企業仍可能面對缺少客戶、產品未經驗證，或團隊缺乏擴張經驗等問題。具相關資源的初創基金及天使投資人，可因應企業需要提供以下支持：

• 策略及營運指導：協助改善產品定位、商業模式及財務管理。

• 客戶與產業網絡：引薦潛在客戶、供應商及合作夥伴。

• 技術驗證與應用場景：提供試點或概念驗證機會，收集實際使用證據。

• 人才及專業資源：協助招聘及接觸法律、財務、技術專家。

• 市場與融資對接：支持海外探索及下一輪融資準備。

這些資源可協助企業完善產品、建立客戶案例及提升營運能力。

二、企業為何需要初創投資？融資發展四階段

企業為何需要初創投資？初創企業在不同融資發展階段，需要完成不同任務。初創投資可在種子前期支持概念驗證，在種子期協助產品開發，在A輪及成長階段推動業務擴張，並在後期支持市場拓展。企業應按業務目標規劃融資，讓資金與資源配合發展需要。

（一）Pre-seed：驗證商業概念

企業在種子前期主要回答兩個問題：客戶是否有這個需求？提出的方案是否可行？此時，多數企業未必有收入支持概念驗證與早期開發。在這個階段，初創企業可支持市場研究、客戶訪談、技術測試及原型開發，幫助團隊判斷是否值得繼續投入。創投公司也可憑投資經驗協助團隊聚焦產品方向與目標客群。

（二）Seed：建立產品及驗證市場需求

新創企業在種子期的目標是將方案轉為可使用的產品，驗證客戶採用及付費意願。此階段的初創投資可透過種子輪融資，支持MVP（最小可行產品）、核心招聘、試點及早期銷售，協助企業取得首批用戶、付費客戶或技術驗證成果。

（三）Series A及成長階段：擴大業務規模

當產品已取得市場驗證，企業需要確認銷售與交付模式能否持續擴大，並以此規劃初創投資的規模與用途。此階段獲得的A 輪及成長資金可支持產品升級、團隊擴充、銷售渠道與營運系統建設，目標是提高獲取客戶及交付能力。

（四）後期融資：拓展市場及加快企業增長

在融資後期，企業可能需要進入海外市場、增加產品線、提升產能或進行策略收購，初創投資的用途亦隨之延伸至更大規模的業務擴張。此時，投資可提供較大規模資金與合作資源，支持跨市場部署及強化團隊營運實力。

三、企業如何獲得初創投資？7大投資渠道

創辦人在尋求初創投資時，核心目標是找到契合自身發展階段、所屬產業，且能匹配資源需求的融資渠道。各類初創投資管道所能提供的資金類型與附加資源各不相同，以下將介紹7大初創投資渠道及其適合企業。

初創投資渠道（一）尋找天使投資者及私人投資者

天使投資人通常以個人資金參與投資，部分天使投資人具備創業或行業經驗，可為早期團隊提供資金與營運建議。對尚在驗證商業概念或開發產品的企業而言，這類初創投資可支持原型開發、核心招聘及客戶探索，協助團隊取得初步成果。初創企業規劃天使輪融資時，可透過創業社群、行業活動、商業夥伴推薦或天使投資人平台，接洽潛在投資者。

初創投資渠道（二）向創業投資基金（VC）申請融資

創業投資基金通常關注具高增長潛力及可擴展商業模式的企業。基金提供的資金可支持產品研發、團隊建設及業務擴張，而投資者的行業網絡亦可能協助企業接觸客戶、合作夥伴與後續融資渠道。選擇這類初創基金時，企業應按行業、地域、階段及投資規模篩選。

初創投資渠道（三）尋求企業創投（CVC）及戰略投資

企業創投機構通常兼顧財務回報與策略協同，並關注初創企業的技術或產品能否與母公司的業務形成合作。對需要大型企業客戶、產業資源或真實應用場景的團隊而言，這類初創投資可結合資金與業務合作，支持產品測試、部署及商業案例建立。

初創投資渠道（四）參與創業加速器、孵化器及創投路演

加速器及孵化器的營運機構可提供導師指導、商業培訓、工作空間及投資者對接，部分機構亦會透過相關項目提供資金。初創企業可利用這些支援完善商業模式、探索試點機會及整理融資材料，為取得初創投資作好準備。初創團隊可透過創投路演及天使投資平台舉辦的活動，展示產品、客戶成果與發展計劃，並接觸潛在投資者。

初創投資渠道（五）申請政府創業基金及資助計劃

政府可透過創業基金及資助計劃，分擔企業符合條件的研發、人才招聘、技術測試及市場拓展開支，協助企業保留資源，推進產品開發與商業化。部分計劃以非股權資助形式提供支援，企業可將這類資助作為初創投資以外的資金來源，減少對股權融資的依賴。

初創投資渠道（六）透過股權眾籌及投資平台募集資金

初創企業可透過股權眾籌平台接觸多名投資者，以股權募集資金，支持明確的產品開發或業務擴張計劃。企業需要清楚交代商業模式、資金用途及相關營運風險，讓潛在投資者取得評估投資所需的資訊。企業在接洽初創投資平台時，應核實平台資格及所在地的適用要求，並了解融資架構、篩選機制、費用、資訊披露及股東管理責任。

初創投資渠道（七）建立產業合作及投資者網絡

商會、行業協會、大學、科研機構及商業夥伴，均可能為初創企業帶來投資者引薦或產業合作機會。初創團隊可透過參與行業交流、共同研發及試點項目，逐步建立聯繫，接觸了解相關市場與技術的潛在初創投資者。

四、企業如何尋找適合自己的初創投資或基金？4大評估指標

企業在尋找初創資金時，應先釐清自身的發展階段、業務方向及資金用途，再篩選合適的初創投資機構或初創基金。除了募集金額，企業亦需要考慮融資方式、合作條件，以及投資者能否協助團隊達成下一階段的業務目標。

（一）根據企業發展階段篩選

不同發展階段的初創企業，所需資金及投資者的評估重點各有不同。企業應先確定目前最需要完成的任務，再尋找與自身需求相符的初創投資來源。

（二）根據行業及業務方向選擇

初創基金通常有不同的行業偏好及投資方向。不同業務方向的企業，可優先考慮以下條件：

• 研發週期較長的科技企業：關注投資者是否具備技術評估經驗，並理解研發投入及商業化所需時間。
• 以企業客戶為主的初創企業：了解投資者是否熟悉大型企業採購流程，以及能否協助接觸潛在客戶。
• 產品與大型企業業務場景相關的企業：考慮具有相應產業資源的企業創投，評估試點及業務合作機會。
• 計劃拓展海外市場的企業：了解投資者在目標市場的經驗、合作網絡及當地資源。

企業可透過基金官方網站、投資組合及公開案例建立候選名單，再比較各機構的投資方向、目標市場與合作方式。

（三）比較股權投資與非股權資助

科技企業評估初創投資方案時，應比較股權投資與非股權資助對現金流、股權結構及營運安排的影響，選擇符合業務需求的資金組合。企業亦可按不同用途組合資金來源，例如以研發資助支持技術驗證，再以股權融資推動市場拓展。

（四）評估投資者可提供的資金以外資源

合適的投資者除了提供初創投資資金，也可能帶來客戶網絡、產業經驗、人才及後續融資渠道。初創企業應先辨識自身最需要補足的能力，再評估投資者的資源是否具有實際價值。

五、企業如何申請初創投資？申請流程&申請資料

（一）初創投資主要流程

選定合適的初創基金或投資者後，初創企業需要將融資需求整理成清晰、可評估的發展計劃，讓投資者了解企業的業務潛力、資金用途及預期成果。初創投資的一般流程包括以下七個步驟：

1. 確定融資目標：列明金額、用途、預算及預期里程碑。

2. 篩選並接觸投資者：按行業、階段與資源需求建立名單。

3. 初步會面：介紹客戶問題、產品、商業模式與團隊。

4. 深入評估：提供客戶證據、技術測試及試點成果。

5. 協商與盡職審查：討論估值、股權及股東權利，核實資料。

6. 簽約及落實投資：完成審查、公司批准並符合所有所需條件。

7. 投後合作：追蹤資金使用，推進產品、客戶及市場目標。

（二）初創投資基本申請文件

配合上述流程，初創企業基金及其他投資者通常需要資料來評估企業價值。申請資料應說明企業已有什麼成果，以及新增資金可以支持哪些工作，亦可作為獲投後管理預算與追蹤進度的基礎。

初次接觸可先提供簡介與簡報，深入評估時再補充完整資料。各文件須保持一致，區分實際成果與預測；敏感資料可按保密安排分階段提供。

六、MTR Lab作為企業創投公司如何支持初創投資？

（一）MTR Lab作為企業創投公司關注的投資領域及企業類型

MTR Lab是港鐵公司全資子公司及企業創投平台。我們透過科技投資與合作夥伴關係創造戰略價值，投資方向聚焦於智慧城市及可持續發展。

1.主要關注領域

2. 關注的企業與技術特點

基於對全球科技趨勢的獨立判斷，MTR Lab初創投資平台從整個生態系統的角度評估投資機會，重點關注：

• 可支援核心業務的創新技術：具備明確的企業應用價值，能夠接軌實際業務需求。
• 可能改變行業的新技術：具有長期發展潛力，能夠推動未來的行業變革。
• 具備市場潛力的初創企業：技術具有商業化及規模化的發展機會，可透過資源對接進一步拓展市場。

在投資實踐上，我們利用資源網絡，協助初創企業接軌真實商業場景，推動被投企業實現規模化及海外市場拓展。

3. 以AI價值鏈與企業應用為例

大語言模型迭代迅速，但企業級用戶，尤其是大型企業，在全公司範圍內的應用仍處於早期階段。如果要讓大模型深入業務流程，企業需要多方面的配套支持：

• 硬件基礎設施：支援模型運行及企業應用。
• 企業數據解決方案：支援大模型與企業資料的整合及使用。
• 安全部署與監測工具：協助企業管理 AI 應用的安全及運行狀況。

因此，我們希望投資佈局能涵蓋 AI 價值鏈的不同環節。除了基礎模型，MTR Lab亦關注 AI 應用的中間層工具及企業級網絡安全技術，支持 AI 在企業場景中的落地應用。

（二）MTR Lab企業創投公司如何支持企業成長？三大支援支柱

MTR Lab作為創科企業的初創投資平台，透過初創投資及與生態聯動創造戰略價值，不僅提供資金，更充當協助初創企業將領先技術轉化為實際企業應用的橋樑。我們提供三大支援支柱：

• 提升至國際標準（Elevate to International Standards）
• 真實場景應用與概念驗證機會（Connect with Real-World Deployment & POC opportunity）
• 市場准入與跨境擴展（Market Access & Cross-Border Expansion）

1. 提升至國際標準——諦聲科技 Ensonic

諦聲科技（Ensonic）運用聲學 AI 提供故障診斷及預測性維護方案。MTR Lab企業創投公司對於諦聲科技（Ensonic）在產品側的支援主要集中在兩個方面：

提供實際的應用場景和運營資料支援：讓諦聲科技（Ensonic）有機會圍繞核心場景把技術能力沉澱為更成熟的產品形態，並且在反覆的試驗中持續打磨和提升產品力。

幫助諦聲科技（Ensonic）解讀和對齊國際標準：使產品在設計階段就符合複雜的國際安全與服務標準，縮短後期產品進入海外市場的適配時間，降低試錯成本。

2. 真實場景應用機會——帷幄 Whale

作為投資者，MTR Lab除了為新加坡的企業級人工智能科技公司帷幄提供資金之外，也協助其對接潛在的產業合作與落地場景機會，並協同推動其在多行業加速佈局，包括零售、製造業、金融等重點領域。

3. 跨境擴展：全球戰略合作夥伴網絡

跨區域生態系統的合作能夠切實支持初創企業的國際拓展。MTR Lab將被投企業對接全球戰略合作夥伴，協助其了解當地市場並獲取業務發展支持，合作夥伴包括：

MTR Lab已經在投資組合中看到了實質成果，包括：

• 近期成功完成海外投資項目退出。
• Ensonic有份研發的「聲學齒輪監測系統」在第51屆日內瓦國際發明展中獲獎。
• 成功將投資組合連結合作夥伴網絡拓展至亞洲、中東及其他新市場。

對初創企業而言，融資準備也是釐清發展方向的過程。先確定下一個里程碑，再整理市場證據、資金用途及所需資源，便能更有依據地比較初創基金、天使投資人及企業創投公司，讓初創投資支持可量化的業務成果。

MTR Lab作為企業創投公司致力支援高潛力企業，包括全球市場拓展、行業資源對接，以及協助對接潛在的概念驗證（PoC）及探索真實場景應用機會，亦共同發掘潛在投資與業務合作。有意接洽者可透過官方 Submit Pitch頁面提交資料。