气候变化已成为不同企业必须面对的关键议题，即使在投资界和金融界，环境、社会和管治(ESG)也引起了越来越多的关注。随着ESG披露的相关准则进一步明确和细化，ESG和可持续发展正成为企业，尤其是上市公司，以及投资者注重的一部分。目前投资者除了考虑财务回报外，也会关注企业于可持续发展或ESG方面的披露，并在投资决定的过程中，把ESG纳入考虑因素。可持续发展可以为企业带来的价值也正在显现，在业务运营中融入可持续发展，对于企业而言不再只是锦上添花的事而己，更被视为长期发展战略的一部分。随着投资者和消费者对ESG企业和可持续发展的关注有所增加，也为有良好ESG表现的企业和项目带来更多机遇。
ESG概念由2004年联合国全球契约(UN Global Compact)首次提出，ESG指环境(Environment)、社会(Social)和管治(Governance)，为评估企业经营的一些非财务指标，透过对该公司ESG实践的评估，让投资者和客户对其在财务表现以外，有更全面的认识。
传统的投资者一般会把公司的财务表现 – 比如损益表、盈利作为评估投资的主要标准。随着社会各界对企业在环境和社会责任方面的期望有所增加，投资者也会留意企业非财务方面的表现，包括社会责任和可持续发展。PwC于2021年发布的《全球投资人ESG调查报告》显示，ESG已成为投资决策的考虑因素。有79%投资者表示，企业管理ESG风险和机会的方式是影响投资决策的重要因素。良好的ESG表现，有助于加强企业与客户和投资人之间的信任。
更全面的企业评估
站在投资的角度，ESG提供了企业如何顾及不同利益相关者、自然环境，以及符合法规等方方面面的信息，供投资者参考，从而对企业于ESG方面相关的风险和机遇作出更全面的评估。
投资者对ESG关注，是因为3方面都反映了企业面对的关键议题。这些议题对于ESG企业长期的持续运营有很大影响：在环境方面，企业如何消耗能源、处理碳排放和管理资源，将直接影响生产效率和成本；社会方面，涵盖企业与员工、客户、社区、政府等重要利益相关者的关系。良好的社会表现，与企业的声誉和品牌价值都有正面关系；管治方面，包括企业的治理结构、监管的透明度、风险管理制度和信息披露的透明度。
随着ESG披露准则更加明确和细化，为企业提供更多披露ESG信息的指引，也有利于机构根据企业ESG披露发展出ESG评级和制定ESG指数，让投资者在考虑ESG因素时有更具体的参考，为ESG相关金融产品或工具的出台制造了更多条件。
衡量风险 把握机遇
在投资过程中考虑可持续投资因素，有助于投资者实现更稳定和可持续的长期回报。过去有不少研究都探究了ESG因素与企业财务表现之间的关系，《Journal of Sustainable Finance and Investment》第五期文章指出，根据这些研究结果，企业在ESG方面的表现与财务表现基本上呈正向关系。
反之，假如一家企业在包括环境、与社会的关系、管治方面的ESG表现较差，将来有可能面对各种风险和隐忧，比如罢工、诉讼和负面消息等，有机会影响投资者往后的回报表现。因此，投资者考虑企业在可持续发展或ESG方面的披露，有助于衡量相关风险。可持续发展和ESG也正为企业带来更多新兴机会，比如目前有越来越多与减碳相关的商业机会，像可再生能源和电动汽车相关产业。对于ESG和可持续发展的重视，能让投资者更好地把握相关机会。
市场有机构对于企业披露的ESG信息作出ESG评级，ESG评级旨在帮助投资者识别企业所面对的ESG风险，和管理ESG风险和机会的能力。较高的ESG指标评分反映企业表现相对较强韧，驾驭不明朗环境的能力也较高。根据MSCI数据显示，2023年MSCI ESG领先者指数 (MSCI ACWI ESG Leaders) 回报达到23.66%，超出MSCI全球指数（MSCI ACWI ） 的22.81%。于2021年全球新冠肺炎疫情蔓延期间，ESG领先者指数当年的回报为21.33 %，MSCI全球指数为19.04 %。可以说，在这些不明朗时期，ESG表现较好的企业跑赢大市。
投资于可持续发展企业 创造长期价值
除了投资回报方面的考虑，投资者也可以投资于一些在可持续发展方面有良好表现，或者业务有助于推动可持续发展的企业，成为社会和环境可持续发展的推动者和参与者。比方说，MTR Lab作为可持续的创科投资者，我们透过科技投资支持社区的可持续发展，聚焦「智慧城市」和「可持续发展」两大主题，专注于一体化出行服务、新出行模式、铁路科技、新零售业务模式、房地产和建筑科技，以及金融和数据服务6大行业。
我们作为可持续的投资者，着重于长期的宏观大趋势，而并非着眼于短期、投机性的财务回报。我们主要在重点领域寻找已有良好业务纪录的企业，其产品有一定的市场契合度，其理念又符合我们的可持续发展和创科目标，可以创造协同效应，并共建碳中和智慧社区。
MTR Lab已分别投资于储能系统公司Ampd Energy、建筑科技公司isBIM、升降机和电梯智能维护保养科技公司WeMaintain等，从而促进房地产、建造业数字化转型和节能减碳。我们希望所投资的科技能够助力更多企业实现目标，为社会和环境带来正面的影响。我们采用审慎的投资方法，着重战略吻合，希望找到符合我们创造战略价值的目标，以及可带来理想回报的创新项目。我们希望透过投资推动可持续发展。
可持续投资是一种具有前瞻性和实现长期价值的投资战略，投资者把ESG纳入投资决策的考虑因素中，有助于实现长其利益最大化，也可以一起打造更可持续发展的未来。
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